香港安盛保险爆雷真相解密

来源： 香港安盛保险官网 日期：2026-03-19 14:14:24 点击：44 属于：新闻资讯

2019年，一则消息震惊整个财富圈：通过香港安盛保险购买的投连险产品，净值暴跌95%，4.75亿港元近乎归零。
直到最近香港高等法院判决书公布，这起教科书级骗局的真相才彻底曝光。

别把“保险”当成保本理财的代名词

“每年保底9%-12%，知名港险公司背书，还能兼顾保障与理财”，
正是这种听起来“稳、赚、体面”的组合，让263名投资者（其中约250名为内地人士）掉进了安盛 Evolution 投连险相关基金的陷阱，
最终出现净值暴跌、巨额亏损。
这组比例本身就很刺眼：为什么受影响的几乎都是内地投资者？

因为这类产品最擅长利用一种典型的信息差：
1.你以为你在买“保险”（安全、保本、长期复利）
2.实际你买到的可能是“投资账户”（波动、无保底、盈亏自负）
再叠加跨境结构、离岸注册、销售话术，“信任”就变成了“被围猎的入口”。
先简单说下什么是投连险。
这本质上是一种“保险外壳 + 基金投资”的产品。
它的底层资产通常挂钩一只或多只基金，这些基金由专业投资机构运作，由保险公司筛选后纳入投连险的基金清单。
保险公司在这里提供一个“账户/平台”，起了一个通道的作用。
你缴纳的保费，会进入个人的投连账户。
你自己（或被引导）选择底层基金，在扣除保险成本、管理费等各项费用之后，账户价值会完全跟随所选投资组合的实际表现上下波动，你需要自负盈亏。
对于风险识别能力强、能看懂底层资产的人群，这类产品往往会是不错的投资选择。
但对于很多追求保本理财的小白客户来说，这类产品的筛选难度和上车门槛就比较高。
一不小心就可能像上面的投资者一样，血本无归。

骗局拆解：
从“保本神话”到资产蒸发的三部曲

如果从保险品类的角度看，投保人遭受“重大损失”似乎也是情理之中，
但这起震惊市场的案件，远非一次普通的投资失败，而是一场针对高净值投资者的系统性“金融围猎”。
诈骗集团的整个操作链条清晰而冷酷，其核心可分为环环相扣的三步：
第一步：精心包装，借壳上市
骗局的起点始于一个被精心设计的“优质资产”幻象。
整个骗局始于2012年。诈骗团伙首先收购了一栋价值不菲的19层商业大厦，将其装入在开曼群岛注册的REFF基金，塑造出“底层资产坚实、租金收益稳定”的可靠形象。
这种离岸且复杂的双层股权结构，使其避开了严格监管。
随后，关键的中介角色Asia One保险经纪公司登场，将这只基金成功包装、纳入安盛保险的“Evolution”投连险平台，作为可供选择的投资标的。
凭借安盛的百年品牌声誉作为无形背书，销售人员向众多内地投资者定向兜售，并作出“低风险、高回报”的虚假承诺，成功将高风险产品伪装成稳健的理财选择。
（在此次事件的司法判决中，安盛香港的角色被界定为平台提供方。关于其是否应承担更广泛责任的问题，留待各位读者基于事实自行判断。）
第二步：偷梁换柱，掏空资产

这里的Megatr8（Megatr8 Pere Opportunities Fund）是一家新加坡的持牌基金管理人，
它是本案中一个重要的“桥梁”，正是由它设立了最初的基金HKIF(1)（香港投资基金，Hong Kong Investment Fund SP）产品，
并成功接入安盛的投连险平台，为骗局披上了“合法专业”的外衣。
这一链条在2016年发生了一个关键转变：Megatr8基金要清盘，
为确保安盛对房地产与金融基金（REFF）投资的连续性，
Megatr8转而委托第一被告Alan（申焯柏）物色合适的接替基金，
作为回应，第三被告Ricky（申伟基，申焯柏的弟弟）早在2015年2月就已成立的Worldwide基金（一家在开曼群岛注册的独立投资组合公司），
成为了接任者，资产也被转移到Worldwide-基金HKIF(2)中。
从此，骗局进入实质执行阶段。

第三步：引爆雷点，金蝉脱壳
当投资者的资金募集到位后，骗局进入实质性的资产转移阶段。
诈骗集团通过其控制的复杂关联公司网络，启动了一系列“左手倒右手”的操作：
1.虚高股价，直接套现（2016年12月）
指使REFF基金以1.25亿港元的天价，购买自家虚高的股票，资金直接流入私人腰包。
2.抵押优质物业，套取现金（2017年）
将基金持有的核心物业抵押给银行，套取2.95亿港元贷款，但钱款几乎未流入基金。
3.左手倒右手，低价变卖资产（2018年2月/5月）
将基金旗下物业以“腰斩价”贱卖给自家关联公司。核心商业大厦股权仅以2.05亿港元被卖出。
4.资金循环回流，“完美”收官（2018年5-7月）
将卖楼所得的2.05亿现金，转头用于购买诈骗团伙亲属持有的虚高金融票据，完成最后洗劫。
这一步彻底抽干了基金的“现金流”，使原本看似优质的底层资产在顷刻间被掏空置换，而所有投资者对此浑然不知。
2018下半年安盛查账才发现，REFF基金的优质家底被偷换。
4亿多的优质物业+现金，被贱卖换成虚高的SGOCO股票；
2.05亿现金+资产，只换回一张面值1870万的废纸可转债。
前后资产缩水超8倍，合计市值不足5000万港元！

基金爆雷之后，投保了Evolution投连险的受害者们也自发组织了维权队伍，到香港维权，希望能够追回损失。
不过好在，法院的判决书最终为大家带来了一线希望。

法院裁定，多名参与策划和操作的被告（包括基金管理人员、分销投连险的保险中介公司及相关公司）需承担连带赔偿责任，总额超过4.8亿港元。
这意味着受害者们有机会追回部分甚至是全部损失。
而且，香港警方已经介入，对被告采取了逮捕、冻结账户等强制措施，这也为受害者挽回损失提供了更多可能性。

尽管如此，这场历时长达6年的维权拉锯战，其时间成本、经济成本与精神损耗，也为所有从事跨境资产配置的投资者敲响了一记沉重的警钟：在追求收益之前，辨识风险、看懂产品结构，是必不可少的第一课。

安盛的“闸门”为何失守？

在谴责无良销售之余，我们必须理性审视：以风控严谨著称的国际巨头安盛，为何在此案中漏洞百出？
1.商业模式的固有缺陷：“平台化”的双刃剑
安盛将“Evolution”定位为开放式基金平台。
这种模式的商业逻辑是丰富的产品选择能吸引客户，利润来自平台费和资产管理费。
然而，这也带来责任上的模糊：
①责任规避心态：
平台方容易产生“我只提供货架，客户自己选货，盈亏自负”的思维，从而弱化了对“上架商品”（基金资产）质量进行严苛筛选的主动性。
②利益冲突：
平台收入与销售规模相关。过于严格的资产准入和渠道管控，可能在短期内影响销售业绩，从而在风控与商业利益之间产生微妙平衡。
2.对“品牌信誉”的过度透支
“安盛”二字是其最大的无形资产，也在此案中成了骗局最好的烟雾弹。
无论是销售还是投资者，都潜意识里认为“安盛出的产品，总归是可靠的”。
这种信任，让安盛在一定程度上疏于对自身品牌被第三方滥用的防范，也让投资者放松了本应保有的警惕。
3.香港金融产品复杂性的阴影
香港作为自由金融市场，允许销售结构极其复杂的金融产品（如涉及离岸群岛、多层嵌套的基金）。
这既带来了灵活性，也增加了普通投资者乃至机构自身穿透核查底层资产的难度。
骗子们正是利用了这种复杂性来掩盖其资产转移的行为。

为何依然推荐安盛的产品？

相信你们也在思考一个尖锐的问题：一家公司爆出如此惊天骗局，它的任何产品还能考虑吗？
我的答案是：必须一分为二，产品归产品，公司归公司。
出问题的是投连险这条非主流、高风险的业务线。
而安盛的核心根基与市场声誉，其实建立在另一条完全不同的、也是内地客户赴港配置主流的储蓄分红险产品线上。
我整理了两者的核心区别，供你参考：

抛开负面，安盛能在储蓄险红海中稳居头部，其产品确有独到之处
因此，对于安盛，理性的态度是：彻底远离其复杂的投连险等衍生投资产品，但对于其结构透明、功能明确的储蓄分红险，则可以基于产品力本身进行客观评估。
骗局警示我们的永远是风险，而非全盘否定。
对于持有安盛保险的客户，更需要沉下心梳理保单条款，看清保障范围与权益边界，避免因信息差错失应有的服务；
而有意向入手的朋友，则要先做好风险评估，再结合自身资产配置需求做决策。
愿这场真相的揭露，为金融市场注入更多透明与公正，更让每一位投资者擦亮双眼、守护好自身的财富安全。

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